ΤΤΕ: 40,542 ΔΙΣ. ΣΤΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟ ΣΥΣΤΗΜΑ

Μάχη για να μείνουν οι τράπεζες ιδιωτικές

Της Ελένης Κομίνη

Σε 40,542 δισ. ευρώ ανέρχονται οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες του εγχώριου τραπεζικού συστήματος σύμφωνα με την επίσημη έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος. Τα 27,5 δισ. ευρώ αφορούν τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, αφού προηγουμένως έχει συνυπολογίσει στα 11,093 δισ. ευρώ την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου κατά την περίοδο 2012 - 2014, όπως προκύπτει από τη συντηρητική θεώρηση των βασικών στοιχείων της λειτουργικής κερδοφορίας που προέβλεπαν τα υποβληθέντα από τις τράπεζες τριετή επιχειρησιακά σχέδια, καθώς και τη συνεκτίμηση των ενεργειών ενίσχυσης κεφαλαίων που είχαν ολοκληρωθεί έως το πέρας της άσκησης, σύμφωνα με την Κεντρική Τράπεζα της χώρας. Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, οι τράπεζες θα πρέπει να προχωρήσουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ, στις οποίες θα συμμετάσχουν οι ιδιώτες μέτοχοι, ώστε να διατηρηθεί ο ιδιωτικός χαρακτήρας των τραπεζών.

Επιπλέον, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες δεν καταλήγουν με το ίδιο ποσοστό στον δείκτη που αφορά τα κύρια βασικά ίδια κεφάλαια μετά την κάλυψη των κεφαλαιακών αναγκών τους όπως αυτά αναγράφονται στον πίνακα.

Συγκεκριμένα, η Εθνική Τράπεζα, με κεφαλαιακή ενίσχυση 9,756 δισ. ευρώ αποκτά (pro-forma) δείκτη κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων 10,3%, σύμφωνα με τα αποτελέσματα εννεαμήνου, ενώ η Eurobank που πρόκειται να απορροφηθεί από την ΕΤΕ, με ενίσχυση 5,839 δισ. ευρώ ανέρχεται σε 11,5% ο ίδιος δείκτης. Η Alpha Bank με 4,5 δισ. ευρώ έχει Core Tier I 12,8% και η Πειραιώς 11,5%. Σύμφωνα με το σχέδιο της ανακεφαλαιοποίησης, οι τέσσερις συστημικές τράπεζες θα πρέπει να έχουν δείκτη κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων μεταξύ 11,5% και 13% προκειμένου να μπορέσουν αντεπεξέλθουν το 2013 τις επιπτώσεις που φέρνει η ύφεση και το 2014 να μπορέσουν να σταθεροποιηθούν χωρίς να χρειαστεί να προβούν σε νέα αύξηση κεφαλαίου.

Πληγές 
Την ίδια ώρα που τα στοιχεία της ΤτΕ μαρτυρούν τις πληγές που άνοιξε στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, η μελέτη της BlackRock αναφέρει ότι με βάση το ακραίο σενάριο οι αναμενόμενες ζημίες θα ανέλθουν σε 36,8 δισ. ευρώ οι οποίες, ωστόσο, αντισταθμίζονται από τις προβλέψεις που ήδη έχει λάβει ο κλάδος, ύψους 24,7 δισ. ευρώ και την εκτιμώμενη κερδοφορία ύψους 11,4 δισ. ευρώ.

Στα 46,8 δισ. ευρώ που είναι το σύνολο των ζημίων από πιστωτικό κίνδυνο, εκτός από τη μελέτη της Blackrock, περιλαμβάνουν ποσό ύψους 8,2 δισ. ευρώ από τα δάνεια εξωτερικού και ποσό ύψους 1,8 δισ. ευρώ για δάνεια που χορηγήθηκαν προς το ελληνικό δημόσιο.

Σύμφωνα με την Έκθεση της Τράπεζας της Ελλάδος, από το συνολικό πακέτο των 50 δισ. ευρώ, μένουν 5 δισ. ευρώ για «μαξιλάρι» και πάσης φύσεως ενέργεια.

Η ΤτΕ αποτιμά σε 3,74 δισ.ευρώ τις ανάγκες σε κεφάλαια του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου, σε 399 εκατ. ευρώ τη Millennium, σε 396 εκατ. ευρώ την Τράπεζα Αττικής, σε 281 εκατ. ευρώ την Probank, άλλα 305 εκατ. ευρώ για την Νέα Proton, σε 168 εκατ. ευρώ την FBB και 78 εκατ. ευρώ την Πανελλήνια.

Το επόμενο βήμα για τις συστημικές τράπεζες είναι ο καθορισμός των μετατρέψιμων ομολογιακών δανείων έτσι ώστε να είναι εφικτός ο υπολογισμός των κεφαλαίων που θα αναζητηθεί από κάθε τραπεζικό σχήμα από τις αγορές. Η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, σε συνδυασμό με την αναδιάταξη του τραπεζικού τομέα, αναμένεται ότι θα αποκαταστήσει σταδιακά την εμπιστοσύνη των αγορών και των καταθετών, αναφέρει η έκθεση της ΤτΕ. Η βελτίωση της κεφαλαιακής θέσης και της ρευστότητας των ελληνικών τραπεζών θα τους επιτρέψει να συνεχίσουν να στηρίζουν την πραγματική οικονομία, συμβάλλοντας έτσι στη βελτίωση του επιχειρηματικού κλίματος, όπως επισημαίνεται στην έκθεση η οποία καταλήγει ότι «τα στοιχεία αυτά έχουν εξαιρετική σημασία για την αποκατάσταση θετικών και διατηρήσιμων ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης».

Σημειώνεται ότι η ΤτΕ εκπόνησε τον Μάρτιο του 2012, μελέτη στρατηγικής αξιολόγησης του τραπεζικού τομέα. Η μελέτη αξιολόγησε τις προοπτικές βιωσιμότητας των τραπεζών, εφαρμόζοντας πολύ ευρύτερο σύνολο κριτηρίων, τόσο εποπτικών όσο και επιχειρησιακών και χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά και εποπτικά στοιχεία. Από τη μελέτη προέκυψαν οι τέσσερις συστημικές τράπεζες - η Εθνική Τράπεζα, η Eurobank, η Alpha Bank και η Τράπεζα Πειραιώς, οι οποίες και κρίθηκαν κατάλληλες για δημόσια στήριξη. Οι μη συστημικές τράπεζες, όπως προβλέπεται στο Μνημόνιο του Δεκεμβρίου 2012, θα πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθούν από τον ιδιωτικό τομέα μέχρι το τέλος Απριλίου 2013. Σε διαφορετική περίπτωση, θα τεθούν σε διαδικασία εξυγίανσης μέχρι το τέλος Ιουνίου 2013.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση για την εκτίμηση των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών χρησιμοποιήθηκαν δύο σενάρια:

Το Βασικό Σενάριο, σύμφωνα με τις παραδοχές του Μνημονίου και με στόχο να έχουν Δείκτη Κυρίων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier 1 ratio - CT1 ratio) το 9% το 2012 και το 10% το 2013 και το 2014.

Το Δυσμενές Σενάριο, σύμφωνα με τις παραδοχές της Τράπεζας της Ελλάδος, και με στόχο δείκτη Κυρίων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων 7% για όλη την περίοδο 2012 - 2014.

Για τον υπολογισμό των κεφαλαιακών αναγκών η ΤτΕ έλαβε υπόψη τα ακόλουθα στοιχεία:

1. Το PSI+, τις ζημίες από αυτό και τις προβλέψεις που έχει αναλάβει κάθε πιστωτικό ίδρυμα.

2. Την έκθεση της BlackRock για τις επισφάλειες, πρόσθετες προβλέψεις κλπ για τα δάνεια που έχουν χορηγηθεί στην Ελλάδα.

3. Δάνεια θυγατρικών στο εξωτερικό, κάλυψη αυτών, προβλέψεις, ζημίες κ.λπ.

4. Δάνεια σε εταιρείες κρατικού ενδιαφέροντος (state related) ή για δάνεια με εγγύηση Δημοσίου τα οποία δεν «κουρεύτηκαν» στο πλαίσιο του PSI+. Σημειώνουμε ότι τα δάνεια προς το Δημόσιο και οι θυγατρικές του εξωτερικού είχαν εξαιρεθεί από τη μελέτη της BlackRock, γι' αυτό τα συμπεριέλαβε η ΤτΕ στην μελέτη της.

5. Εκτιμώμενη κερδοφορία βάσει των business plans που έχουν καταρτίσει οι τράπεζες. Από το σύνολο αυτών των πέντε πυλώνων, προκύπτουν οι ανάγκες σε κεφάλαια κάθε πιστωτικού ιδρύματος, οι οποίες θα πρέπει να καλυφθούν, ώστε από τον επόμενο χρόνο τα βασικά, κύρια εποπτικά κεφάλαια (Core Tier 1) να ανέρχονται σε 10% του σταθμισμένου ενεργητικού έναντι 9% εφέτος και να διατηρηθούν τουλάχιστον σε αυτό το επίπεδο.

Επιπλέον 3 δισ.
Σύμφωνα με εκτιμήσεις της αγοράς, οι τράπεζες θα πρέπει να προχωρήσουν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 3 δισ. ευρώ, στις οποίες θα συμμετάσχουν οι ιδιώτες μέτοχοι.

ΦΩΤΟΓΡΑΦΙΕΣ