Συνολικές προβολές σελίδας

Τετάρτη 7 Δεκεμβρίου 2011


Ούτε μια ούτε δύο αλλά 9 μικρομεσαίες τράπεζες πωλούνται στην Ελλάδα – Όμως προσοχή πωλούνται φθηνά αλλά κρύβουν ακριβά προβλήματα….
07-12-2011 - 08:46:01


 
Στον τίτλο του ρεπορτάζ που ακολουθεί κρύβετε όλο το νόημα περί των εξελίξεων στις μικρές τράπεζες.
Οι μικρομεσαίες τράπεζες πωλούνται. Βέβαια όπως στην περίπτωση της Millennium bank η μητρική Πορτογαλική τράπεζα θα διατηρήσει πλειοψηφικό ποσοστό ωστόσο ακόμη αναζητά στρατηγικό σύμμαχο.
Σε άλλες περιπτώσεις έχουμε εξολοκλήρου πώληση της τράπεζας Probank, Proton bank, FBBank, Geniki bank, Citibank, Tbank.
H Attica bank
 αναζητά στρατηγικό σύμμαχο.
Όμως απαιτείται μεγάλη προσοχή.
Οι 9 μικρομεσαίες τράπεζες που πωλούνται δεν είναι όλες κατ΄ ανάγκη ευκαιρία.
Ότι αγοράζει κανείς φθηνά μπορεί να το πληρώσει αργότερα πανάκριβα.
Π.χ. μπορεί να πωληθεί μια τράπεζα 50 εκατ αλλά να κρύβει επιμελώς προβλήματα 300 εκατ κ.ο.κ.
Στις συνεταιριστικές επίσης απαιτείται προσοχή. Στην Πανελλήνια πέραν από απολύσεις καταγράφεται μεγάλη συρρίκνωση ωστόσο η τράπεζα δεν κινδυνεύει. Πάντως με εξαίρεση 2-3 συνεταιριστικές τράπεζες οι περισσότερες πνέουν τα λοίσθια.
Ποιες μικρομεσαίες τράπεζες ξεχωρίζουν;
Η Millennium bank είναι μια αρκετά ενδιαφέρουσα περίπτωση που κρύβει αξία, η Probank επίσης λόγω της δομής του ενεργητικού, ωστόσο η επέκταση στις ΜΜΕ ενέχει ρίσκο.
Η Attica λόγω της εμπλοκής του ΤΣΜΕΔΕ δεν είναι βέβαιο ότι αποτελεί στρατηγική ευκαιρία μόνο αν αποφασίσει να πωλήσει το Ταμείο των Μηχανικών.
Millennium bank
Σημαντικές αποφάσεις για το μέλλον της Millennium bank στην Ελλάδα έχει λάβει η μητρική στην Πορτογαλία.
Σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες η Millennium bank στην Πορτογαλία αποφάσισε να στηρίξει τα σχέδια κεφαλαιακής ενίσχυσης της θυγατρικής της στην Ελλάδα αποκλείοντας έτσι οποιαδήποτε προσφυγή στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Οι Πορτογάλοι οι οποίοι ελέγχουν 100% την Millennium bank Ελλάδος έχουν αποφασίσει λοιπόν να στηρίξουν ενεργά την θυγατρική τους περνώντας ένα σαφές μήνυμα προς την αγορά ότι θα παραμείνουν στην Ελλάδα.
Πρέπει να τονιστεί ότι στο παρελθόν είχαν υπάρξει διερευνητικές κρούσεις από τον βασικό μέτοχο για την αναζήτηση στρατηγικού συμμάχου στην Millennium bank στην Ελλάδα.
Οι συζητήσεις αυτές ξεκίνησαν ότι και η Πορτογαλία βρέθηκε σε μηχανισμό στήριξης και το τραπεζικό σύστημα άρχισε να αντιμετωπίζει δομικά προβλήματα.
Στην πορεία όμως οι πορτογαλικές τράπεζες άρχισαν να ισορροπούν στο νέο δυσμενές περιβάλλον και παρά τις κρούσεις που υπήρξαν για την πώληση της θυγατρικής στην Ελλάδα  η μητρική Millennium bank στην Πορτογαλία αποφάσισε να την στηρίξει και προφανώς να διατηρήσει την ελληνική θυγατρική.
Δεν είναι τυχαίο ότι σύντομα θα προχωρήσει η τράπεζα σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ενισχύοντας τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας ενώ σύμφωνα με διασταυρωμένες πληροφορίες οι συζητήσεις για στρατηγικό σύμμαχο στην Ελλάδα έχουν παγώσει… αλλά κάλλιστα μπορεί να αν αναθερμανθούν.
Σημειώνεται ότι τα κεφάλαια της τράπεζας διαμορφώνονται περί τα 372 εκατ ευρώ.
Η Millennium bank έχει ακολουθήσει μια συντηρητική πολιτική ανάπτυξη και το σημαντικότερο όλων δεν έχει ταλαιπωρηθεί με απομειώσεις ομολόγων ή υψηλές επισφάλειες.
Η δομή των χαρτοφυλακίων της τράπεζας διασφαλίζει ότι τα NPLs θα παραμείνουν πολύ χαμηλότερα του ανταγωνισμού μια περίοδο όπου έχουν πάρει την ανιούσα οι νέες προβλέψεις.
Η τράπεζα αν καταφέρει να μειώσει το χάσμα δανείων προς καταθέσεις το οποίο διαμορφώνεται περίπου στα 1,6 δις ευρώ δηλαδή να ισορροπήσει την ρευστότητας θα έχει καταστεί πλήρως θωρακισμένη τράπεζα στην χειρότερη φάση της ιστορίας της χώρας.
Μέσα στις πρωτοβουλίες που λαμβάνονται για την μείωση του λειτουργικού κόστους είναι και ένα περιορισμένο πρόγραμμα εθελούσιας εξόδου 50 εργαζομένων,  αλλά και κινήσεις όπως μετεγκαταστάσεις υποκαταστημάτων ώστε να περισταλούν τα έξοδα όπως π.χ. μειώσεις ενοικίων.
Το μέλλον της Millennium bank από αβέβαιο  που είχε καταστεί πριν μήνες αρχίζει πάλι να γίνεται θετικό.
Οι πορτογάλοι στηρίζουν, θα επενδύσουν νέα κεφάλαια, ενώ η τράπεζα ακολουθεί μια νέα πολιτική επαναχαράσσοντας στρατηγικές  με στόχο την σταθερότητα του ισολογισμού μια περίοδο άκρως αρνητική για το μέλλον της ελληνικής οικονομίας.
Probank
Δεν θα απέκλειε στρατηγική συμμαχία η Probank η οποία σχεδιάζει την κεφαλαιακή της ενίσχυση με αύξηση κεφαλαίου 80 εκατ και έκδοση ομολογιακού 50 εκατ ευρώ.
Μέσα στο πλαίσιο των στρατηγικών σχεδίων είναι και το ενδεχόμενο στρατηγικής συνεργασίας με άλλη τράπεζα, ή εταιρικό σχήμα που θα ήθελε να καλύψει το ομολογιακό ή να εισφέρει νέα κεφάλαια.
Το ομολογιακό πάντως θα χρησιμοποιηθεί κυρίως ως δέλεαρ στους παλαιούς μετόχους ώστε να διακρατούν ένα τίτλο με καλή απόδοση.
Η Probank, ξεχώρισε τα προηγούμενα χρόνια αυτό είναι γεγονός, στην παρούσα συγκυρία θα διατηρηθεί στον χώρο των μικρών τραπεζών με αξιοπρεπείς επιδόσεις αλλά κατεβάζοντας τον πήχη των προσδοκιών πολύ πολύ χαμηλά. 
Attica bank
Αποδεικνύεται ότι το ΤΣΜΕΔΕ ως βασικός μέτοχος αλλά και το ΤΤ και το ΤΠ&Δ διαδραμάτισαν καίριο ρόλο στην σταθερότητα της τράπεζας.
Θα χρειαστεί νέα κεφάλαια και σίγουρα το ΤΣΜΕΔΕ θα κληθεί να καλύψει τις νέες αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις.
Είναι αδύνατο η Attica bank να εκδηλώσει ενδιαφέρον για να αγοράσει την νέα Proton bank λόγω έλλειψης κεφαλαίων.
Το ΤΣΜΕΔΕ ίσως να έχει αυτή την δυνατότητα αλλά οι πιθανότητες είναι μικρές ή μηδενικές λόγω του haircut.
Η Attica bank συνεχίζει να παραμένει μια μικρή και σταθερή τράπεζα αλλά ποιο είναι το νέο επιχειρηματικό όραμα;
Το νέο επιχειρηματικό όραμα της Attica bank συνοψίζεται σε μια φράση συντήρηση δυνάμεων.
H νέα Proton bank
Το ΤΧΣ κατέβαλλε 220 εκατ και αυτό θα αποτελέσει την βάση της διαπραγμάτευσης με τους επίδοξους μνηστήρες και άλλους ενδιαφερόμενους.
Η νέα Proton bank δυνητικά θα μπορούσε να πωληθεί σε διάστημα λίγων  μηνών από την τρέχουσα περίοδο.
Η νέα Proton bank αποτελεί μια στάσιμη τράπεζα και πρέπει να πωληθεί άμεσα.
Αν διατηρηθεί το υφιστάμενο μετοχικό καθεστώς με το ΤΧΣ η τράπεζα μπορεί να είναι ασφαλής αλλά το παραγόμενο της έργο είναι σχεδόν μηδενικό. Η τράπεζα σχεδόν χάνεται από την αγορά.
Τουλάχιστον έχουν διασφαλιστεί οι εργαζόμενοι και για την ώρα αυτό είναι καλό νέο.
TBank
Ουδέποτε στην ιστορία τουλάχιστον των τραπεζών στα τελευταία 14 χρόνια δεν έχει παρατηρηθεί το φαινόμενο ο βασικός μέτοχος και εν προκειμένω το δημόσιο με 34% ή συνολικά 44% μαζί με τα ΕΛΤΑ στο ΤΤ που αποφεύγει να πάρει θέση σε μια τόσο μεγάλη και σημαντική εξέλιξη την απορρόφηση της TBank από το ΤΤ.
Η διοίκηση του ΤΤ έως τώρα έχει λειτουργήσει ορθά συν τοις άλλοις ο βασικός μέτοχος ορίζει και προσδιορίζει τις βασικές στρατηγικές επιλογές.
Η ΤBank έτσι όπως είναι δομημένη δεν θα πρέπει να απορροφηθεί από το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Η ΤBank θα πρέπει να ενταχθεί σε μηχανισμό μεταβατικής τράπεζας να διασπαστεί σε good και bad bank και εν συνεχεία ίσως όχι άμεσα το ΤΤ να απορροφήσει το υγιές τμήμα της TBank.
Η απόφαση της αποχής του δημοσίου στην χθεσινή 3η κατά σειρά γενική συνέλευση με θέμα την απορρόφηση κατέδειξε ότι η κατάσταση είναι πολύ θολή.
Είναι ιδιαιτέρως πιθανό το ΤΤ να προσφύγει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και ως εκ τούτου η λύση της απορρόφησης της TBank θα ήταν στρατηγικό λάθος.
Τα σενάρια που κυκλοφόρησαν ότι το δημόσιο επειδή δεν έχει υπάρξει συμφωνία με τους συνδικαλιστές σε ΤΤ και ΤBank μάλλον είναι έωλα. Ακόμη και αν ισχύει αυτό το επιχείρημα τα συμπεράσματα εξήχθησαν.
Για την διασφάλιση του ΤΤ δεν θα πρέπει να απορροφηθεί η TBank θα πρέπει να περάσει το στάδιο εξυγίανσης μέσω του ΤΧΣ και εν συνεχεία να παρθούν οι οριστικές αποφάσεις.
Citibank
Το σχέδιο της συρρίκνωσης της τράπεζας σύντομα θα αποκαλυφθεί.
Στόχος είναι να μείνουν 10-12 καταστήματα και  300 εργαζόμενοι.
HCitibank δεν θα κλείσει υπό την έννοια ότι θα αποσυρθεί η Citigroup από την Ελλάδα. Ίσως να παραμένει ως ένα ενδεχόμενο αλλά δεν νομίζουμε ότι θα αποσυρθούν.
Ωστόσο θεωρούμε ότι μετά τις νέες ζημίες από την ναυτιλία στην  Citibank Ελλάδος,  τα περιθώρια ανάκαμψης είναι περίπου μηδενικά.
Πληροφορούμαστε ότι η αποχώρηση της BNP Paribas οδήγησε πελάτες της τράπεζας στην Citibank αυτό είναι θετικό στοιχείο αλλά δεν φθάνει.
HSBC Ελλάδος
Όταν ήταν καλές οι αγορές  το dealing rooms της τράπεζας επιτύγχανε κέρδη 15 με 20  εκατ τον χρόνο.
Παραδοσιακά το πιο κερδοφόρο τμήμα της τράπεζας αλλά η κρίση χτύπησε τα dealing rooms και οι επιδόσεις απλά μειώθηκαν κατακόρυφα.
Το μικρό δίκτυο δεν μπορεί να θεωρηθεί παρεμβατικό.
Η τράπεζα στηρίζεται περισσότερο στο όνομα της παρά την παρουσία της μέσω του δικτύου καταστημάτων της.
Το όνομα HSBC είναι πολύ ισχυρό παγκοσμίως.
Στην Ελλάδα του 2011 οι επιδόσεις έπεσαν κατακόρυφα αλλά θα είναι μια από τις ελάχιστες ξένες τράπεζες που θα παραμείνουν στην Ελλάδα μειώνοντας τα λειτουργικά κόστη με μείωση προσωπικού κατά 30-45 άτομα.
Geniki bank
Η Societe Generale πουλάει την Geniki bank  και αυτό είναι γεγονός. Όμως ποιος αγοράζει; Κανείς.
Με δεδομένη την δυσκολία πώλησης η Γαλλική μητρική σχεδιάζει νέα κεφαλαιακή ενίσχυση κατά 575.097.829,200 ευρώ μέσω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου.
Να σημειωθεί ότι τα τελευταία χρόνια οι κεφαλαιακές ενισχύσεις της Geniki Bank έχουν φτάσει το 1 δισ. ευρώ και με την νέα αύξηση θα ξεπεράσουν το 1,5 δις ευρώ.
Η τράπεζα προχωρά σε αύξηση κεφαλαίου μια φορά το χρόνο, ποσά τα οποία απορροφώνται στις προβλέψεις για προβληματικά δάνεια.
Για την αύξηση θα εκδοθούν 1.437.744.573 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές  ονομαστικής αξίας 0,30 ευρώ η καθεμία με προτεινόμενη τιμή διάθεσης  0,40 ευρώ  και  δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων με αναλογία 10,125  νέων μετοχών ανά μία (1) παλαιά.
FBBank
Οι δύο βασικοί μέτοχοι Ρέστης με 59,52% και ΑΤΕ με 39,09% πουλάνε.
Πρόσφατα πραγματοποιήθηκε  αύξηση κεφαλαίου της FBBank αλλά δεν καλύφθηκε καθώς ενώ ο στόχος ήταν 40 εκατ ευρώ τελικώς οι δύο μέτοχοι η οικογένεια Ρέστη και η  ΑΤΕ κατέβαλλαν τα 8,519 εκατ ευρώ.


Το άρθρο αυτό διαβάστηκε 603 φορές.

Δεν υπάρχουν σχόλια:

Δημοσίευση σχολίου

Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.